C’est quoi le PER ?
Le PER (Plan d’Epargne Retraite), c’est une sorte de tirelire bloquée jusqu’à la retraite.
Tu y verses de l’argent aujourd’hui, l’État t’offre une réduction d’impôt immédiate en échange, et tu récupères ton capital (ou une rente) quand tu arrives à la retraite.
C’est l’outil numéro un pour préparer sa retraite tout en payant moins d’impôts maintenant. Cependant, le capital ou la rente à la sortie est imposable.
Que peut-on mettre dedans ?
Le PER n’est pas une simple boîte à épargne. Une fois que tu y verses ton argent, tu peux choisir comment il est investi. Il existe deux grandes familles de supports.
| Support | Niveau de risque | Ce que c’est (en simple) | Potentiel de rendement | Pour quel profil ? |
|---|---|---|---|---|
| Fonds en euros | Très faible | Ton capital est garanti par l’assureur (hors cas exceptionnel de défaillance). Les intérêts versés chaque année sont définitivement acquis. | Faible (environ 2 à 4 % brut selon les contrats) | Prudent — tu veux avant tout préserver ton capital. |
| Fonds monétaire | Très faible | L’argent est investi sur des placements financiers à très court terme (bons du Trésor, dépôts bancaires, etc.). La valeur varie très peu, mais le capital n’est pas garanti. | Faible (proche des taux à court terme de la BCE, après frais souvent un peu moins) | Prudent — tu veux placer des liquidités temporairement avec très peu de risque. |
| Fonds obligataire | Faible à modéré | Le fonds investit dans des obligations émises par des États ou des entreprises. Les revenus proviennent des intérêts versés, mais la valeur peut fluctuer selon les taux d’intérêt et la qualité des émetteurs. | Modéré (souvent 3 à 6 % sur le long terme selon le type d’obligations) | Équilibré — tu acceptes de légères variations pour espérer un meilleur rendement. |
| Fonds diversifié | Modéré | Un mélange d’actions, d’obligations et parfois d’autres actifs. Un gestionnaire ajuste la répartition selon les marchés afin de rechercher un équilibre entre risque et performance. | Variable (de prudent à dynamique selon la part d’actions) | Équilibré — tu veux déléguer la gestion tout en limitant le risque. |
| Fonds actions | Élevé | Le fonds est investi principalement en actions d’entreprises françaises ou internationales. La valeur peut beaucoup varier à court terme, mais les actions sont historiquement les placements les plus performants sur de longues périodes. | Dynamique (historiquement environ 6 à 10 % par an sur le très long terme selon les marchés) | Dynamique — tu investis sur au moins 8 à 10 ans et acceptes les fluctuations. |
| ETF (trackers) | Variable (faible à élevé selon l’indice suivi) | Un fonds qui réplique automatiquement un indice (CAC 40, S&P 500, MSCI World, obligations, monétaire…). Les frais sont généralement très faibles. | Identique à l’indice répliqué (moins les frais) | Tous profils — le niveau de risque dépend de l’indice choisi. |
| Fonds thématiques | Élevé à très élevé | Des fonds investis dans un secteur précis (intelligence artificielle, santé, transition énergétique, semi-conducteurs, etc.). Ils offrent un potentiel élevé mais sont souvent plus volatils car moins diversifiés. | Potentiellement élevé, mais très variable selon le secteur et la période. | Dynamique — tu as une conviction sur un secteur et acceptes un risque important. |
| Immobilier (SCPI en unités de compte) | Modéré | Tu investis dans des parts de sociétés qui détiennent et gèrent des immeubles. Tu peux percevoir des revenus réguliers, mais ni le capital ni les revenus ne sont garantis. | Modéré (historiquement 4 à 6 % de taux de distribution, sans garantie) | Équilibré — tu souhaites diversifier ton patrimoine avec de l’immobilier sans gérer de biens. |
En pratique, la plupart des PER proposent une gestion pilotée : un gestionnaire détermine ta capacité à prendre des risques et s’occupe de tout.
La fiscalité du PER en 2026
C’est là que le PER devient vraiment intéressant — mais aussi un peu complexe. Il y a deux moments clés : quand tu verses, et quand tu récupères.
À l’entrée : tu paies moins d’impôts
Tu peux déduire de ton revenu imposable chaque euro que tu verses sur ton PER. Concrètement, si tu verses 5 000 € et que tu paies 30 % d’impôt sur le revenu, tu économises 1 500 € d’impôts la même année.
Les plafonds de déduction applicables en 2026 sont les suivants :
Pour les salariés : tu peux déduire entre 4 710 € et 37 680 €, selon tes revenus. L’administration calcule ce plafond à partir de 10 % de tes revenus professionnels nets de 2025.
Pour les travailleurs non-salariés (TNS) : tu peux déduire jusqu’à 88 911 €. Les entrepreneurs et les professions libérales bénéficient ainsi d’un avantage fiscal particulièrement important.
Nouveauté 2026 : tu peux désormais récupérer les plafonds que tu n’as pas utilisés au cours des cinq dernières années (contre trois ans auparavant). Si tu n’as effectué aucun versement certaines années, tu peux rattraper ces plafonds aujourd’hui et déduire un montant bien supérieur au minimum.
Attention également : depuis le 1er janvier 2026, tu ne peux plus déduire les versements que tu effectues après 70 ans. La loi de finances pour 2026 a introduit cette nouveauté, qu’il vaut mieux anticiper.
À la sortie : tu paies selon ce que tu récupères
Le PER fonctionne en fiscalité différée. Ce que tu as économisé à l’entrée, tu le paies (en partie) à la sortie. Voici les règles 2026 :
- Sortie en capital (si tu as déduit tes versements) :
La part correspondant à tes versements est imposée au barème progressif de l’impôt sur le revenu.
Les gains générés sont soumis au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 31,4 % (12,8 % d’impôt sur le revenu + 18,6 % de prélèvements sociaux).
Exemple :
Marc a versé 30 000 € sur son PER pendant 10 ans. Chaque année, il a déduit ces versements de ses revenus. Aujourd’hui, son contrat vaut 45 000 €. Au moment de partir à la retraite, il choisit de récupérer la totalité de son épargne en capital.
Il faut distinguer deux éléments.
Les 30 000 € de versements. Marc a versé cette somme et l’a déduite de ses revenus à l’époque. À la sortie, l’administration fiscale intègre ces 30 000 € à son revenu imposable et applique le barème progressif de l’impôt sur le revenu, comme pour un salaire. Si Marc perçoit une pension modeste et relève de la tranche à 11 %, il paie 11 % sur 30 000 €, soit 3 300 €.
Les 15 000 € de gains. Les investissements de Marc ont généré cette plus-value. L’administration fiscale applique le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 31,4 % (12,8 % d’impôt sur le revenu + 18,6 % de prélèvements sociaux) à ces gains. Marc paie donc 15 000 € × 31,4 % = 4 710 €.
Total payé à la sortie : 3 300 € + 4 710 € = 8 010 €.
- Sortie en capital (si tu n’as pas déduit tes versements) :
Tes versements ne sont pas imposés à la sortie.
Seuls les gains sont soumis au PFU à 31,4 %.
- Sortie en rente (si tu as déduit tes versements) :
La rente est imposée comme une pension de retraite, avec un abattement automatique de 10 % et intégration au barème de l’IR.
Les prélèvements sociaux s’élèvent à 18,6 % sur une fraction de la rente selon ton âge.
Points de vigilance :
Plus ton taux d’imposition est élevé aujourd’hui, plus le PER devient avantageux. Si tu paies 41 % ou 45 % d’impôt sur le revenu, chaque versement de 10 000 € te permet d’économiser entre 4 100 € et 4 500 € d’impôts.
À l’inverse, si tu paies peu ou pas d’impôt sur le revenu (0 % ou 11 %), tu profites d’un avantage fiscal plus limité. Le PER reste alors un outil d’épargne davantage qu’un outil de défiscalisation.
Cas de déblocage anticipé :
Il existe des situations qui permettent de sortir avant la retraite sans pénalité, par exemple : achat de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, fin de droits au chômage, surendettement.
FAQ
- Est-ce que je suis obligé de déduire mes versements ?
Non. Tu peux choisir de ne pas déduire tes versements. Dans ce cas, tu paies plus d’impôts aujourd’hui, mais ta sortie sera plus avantageuse fiscalement, notamment si tu penses être dans une tranche élevée à la retraite.
- Puis-je récupérer mon argent avant la retraite ?
Oui, dans certains cas précis : achat de la résidence principale, invalidité, décès du conjoint, fin de droits au chômage, surendettement, liquidation judiciaire. En dehors de ces cas, l’argent est bloqué jusqu’à la retraite.
- Quelle est la différence entre sortie en rente et sortie en capital ?
En capital, tu récupères tout (ou une partie) en une ou plusieurs fois. En rente, tu reçois un revenu régulier jusqu’à ta mort. Il est aussi possible de mixer les deux.
- Le PER est-il adapté si j’ai moins de 30 ans ?
Oui, à condition de ne pas avoir besoin de liquidités à court terme. Plus tu commences tôt, plus la capitalisation est puissante. Mais il faut accepter que l’argent soit bloqué pendant plusieurs décennies.
- Peut-on transférer un ancien contrat retraite (Madelin, PERCO) vers un PER ?
Oui. La loi PACTE de 2019 a prévu cette possibilité. Le transfert conserve l’antériorité fiscale et permet de bénéficier de la souplesse du PER moderne.
- Que se passe-t-il si je décède avant la retraite ?
Comme un contrat d’assurance-vie, tu peux désigner un bénéficiaire. Les capitaux lui sont transmis avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire (si décès avant 70 ans), selon les mêmes règles que l’assurance-vie.
- Puis-je avoir plusieurs PER ?
Oui. Il n’y a aucune limite légale au nombre de PER détenus. Les plafonds de déduction s’appliquent à l’ensemble de tes versements, tous contrats confondus.
- Le PER est-il soumis à l’IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière) ?
Non, sauf pour la fraction investie en unités de compte immobilières (SCPI, OPCI).
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